Le samedi 15 juillet 2023, le groupe Casino a reçu une offre révisée visant à renforcer ses fonds propres, provenant d’EP Global Commerce a.s, Fimalac et Attestor. Le distributeur stéphanois indique également que le véhicule d’investissement 3F Holding a quant à lui retiré son offre de reprise.
Le groupe Casino mène depuis le 26 mai dernier une procédure de conciliation visant à renégocier sa dette, fixée à 6,4 milliards d’euros fin 2022, dont 4,5 sont liées à son activité en France. Cette procédure durera jusqu’au 26 septembre prochain, et est éventuellement prolongeable d’un mois.
L’objectif de cette procédure de conciliation est de conclure un accord avec ses créanciers afin restructurer son endettement de manière concertée et sereine. L’opération « concerne uniquement la dette financière de la société. Elle n’aura aucune incidence sur les relations du Groupe et ses partenaires opérationnels (en particulier ses fournisseurs) et les salariés », précise le groupe dirigé par Jean-Charles Naouri.
Plusieurs groupes se sont positionnés sur le dossier, comme EP Global Commerce a.s (véhicule d’investissement contrôlé par Daniel Kretinsky), Fimalac (holding de Marc Ladreit de Lacharrière) et Attestor (hedge fund dirigé par Jan-Christoph Peters).
Samedi 15 juillet, le groupe Casino a annoncé avoir reçu une proposition révisée de ces trois acteurs visant à renforcer ses fonds propres. Cette nouvelle offre consisterait à injecter 1,2 milliards d’euros d’argent frais, contre 1,35 milliard précédemment.
Dans un communiqué, le Groupe de Jean-Charles Naouri a rappelé les critères d’appréciation des offres qui avaient été rendus publics. Il y a tout d’abord la pérennité du groupe et sa viabilité à long terme. Le distributeur stéphanois souhaite aussi protéger ses activités en France, préserver les emplois, aussi bien dans ses enseignes que chez ses partenaires.
Il a également souligné que la proposition de restructuration doit être rapide et exécutée sans encombre. Pour permettre une bonne exécution du plan d’affaires, et rembourser les passifs financiers restructurés, la compatibilité de la structure de bilan cible avec la génération de cash-flow doit aussi être anticipée.
Enfin, les engagements d’apport de fonds propres sont inconditionnels, et le niveau de liquidités disponibles suite à la réalisation de la restructuration doit être optimal. Des critères qui traduisent de fait la solidité du plan de restructuration.
« Sur la base de ces critères, le conseil d’administration, sur recommandation unanime de son comité ad hoc regroupant la quasi-totalité les administrateurs indépendants, a décidé de poursuivre les négociations avec EP Global Commerce a.s., Fimalac et Attestor, ainsi qu’avec les créanciers du Groupe, afin de parvenir à un accord de principe sur la restructuration de la dette financière du Groupe d’ici la fin du mois de juillet 2023 », précise le groupe Casino.
Le distributeur a aussi indiqué que 3F Holding, le véhicule d’investissement de Xavier Niel, Matthieu Pigasse et Moez-Alexandre Zouari, a finalement renoncé à déposer une offre révisée. Le trio d’hommes d’affaires dénonce un manque d’information et un processus « biaisé ».
